« Назад
06.06.2015 00:46 Начало в части первой.
Приведем простой пример построения PL и CF, продемонстрируем на нем отличия.
Компания купила оборудование на 1 000 000 руб с НДС, срок амортизации 5 лет. Для финансирования инвестиций, а также частично на оборотные средства. Взяла кредит 1 100 000 руб, под 15% годовых на 4 года, выплата процентов ежемесячно с первого месяца, погашение равными долями с первого месяца. Продают товар по 1000 шт в мес., по цене 100 руб/шт с НДС. Под производство закупают сырье за 30 руб/шт с НДС, в первый месяц закупили и оплатили партию сырья 3000 шт. Кроме этого есть постоянные расходы 10 000 руб/мес. с НДС и расходы на оплату труда 10 000 руб/мес.
Построим PL и CF за первый месяц работы.
|
PL
|
Руб. без НДС
|
Комментарии
|
|
Выручка от продаж
|
84 746
|
Отгрузили 1000 шт по 100 руб, выручку очистили от НДС
|
|
|
|
|
|
Расходы на сырье
|
25 424
|
Расходы на сырье в соответствии с количеством отгруженной продукции, т.е. 1000 шт по 30 руб, очистили от НДС
|
|
Постоянные расходы
|
8 475
|
Очистили от НДС
|
|
Зарплата
|
10 000
|
Начислен ФОТ за месяц
|
|
Отчисления с з/п
|
3 000
|
30% отчислений (примем без травматизма)
|
|
Амортизация
|
14 124
|
Для наглядности примера посчитаем, что амортизация уже начислена в первый месяц, примем линейный метод. Также примем, что оборудование сразу принято в эксплуатацию. От суммы основных средств, очищенной от НДС, на 5 лет и на 12 мес.
|
|
%% по кредиту
|
13 562
|
Считаем, что %% начислены уже с первого месяца и с самого первого числа, для расчета примем 30 дней в месяце
|
|
|
|
|
|
EBITDA
|
37 847
|
Доходы минус расходы (кроме амортизации и %%), налог на прибыль еще не считали. Отчисления с з/п уменьшают EBITDA
|
|
Прибыль до НО
|
10 162
|
Доходы минус все расходы
|
|
Налог на прибыль
|
2 032
|
|
|
Чистая прибыль
|
8 129
|
|
Краткий анализ: Деятельность эффективна, компания самоокупаема, имеет возможности для развития за счет собственных средств, а также для привлечения финансирования на развитие.
|
CF
|
Руб. с НДС
|
Комментарии
|
|
Операционная деятельность
|
|
|
|
Поступления от продаж
|
100 000
|
Продали 1000 шт по 100 руб, НДС включено. Считаем, что оплата вместе с продажами. Если бы были отсрочки, то нужно было бы переносить поступление на следующий месяц
|
|
|
|
|
|
Закупка сырья
|
90 000
|
Закупили и оплатили всю партию 3000 шт по 30 руб с НДС. В отличие от PL, где принимается к расходу в соответствии с количеством продаж, здесь в CF учитывается весь расход на закупку партии сырья
|
|
Оплата постоянных расходов
|
10 000
|
Для примера считаем, что все расходы оплатили в текущем месяце, хотя «в жизни» часто так не бывает.
|
|
З/п с отчислениями
|
13 000
|
Конечно зарплата оплачивается частично в месяц начисления (аванс) и частично в следующем месяце, отчисления в следующем месяце. Для упрощения примера примем, что с предыдущего месяца перешли такие же суммы.
|
|
Оплата НДС
|
0
|
Примем, что в нашем расчетном месяце не нужно платить НДС. Иначе нужно делать дополнительный расчет выплат по НДС.
|
|
Оплата налога на прибыль
|
0
|
Налог на прибыль нами посчитан в PL, но примем, что текущий месяц не является месяцем платежа налога.
|
|
%% по кредиту
|
13 562
|
Считаем, что %% оплачены уже с первого месяца и с самого первого числа, для расчета примем 30 дней в месяце
|
|
Сальдо по ОД
|
-26 562
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
Поступления от продажи основных средств
|
0
|
|
|
Оплата Инвестиций
|
1 000 000
|
За оборудование заплатили в этом месяце.
Обращаем внимание, что амортизации в CF нет, т.к. это «не денежный» расход.
|
|
Сальдо по ИД
|
-1 000 000
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность
|
|
|
|
Поступления кредитов
|
1 100 000
|
Получили кредит на оборудование и на закупку в этом месяце
|
|
Погашения кредитов
|
22 917
|
Для примерам приняли в условии, что оплата части кредита уже с первого месяца.
|
|
Сальдо по ФД
|
1 077 083
|
|
|
|
|
|
|
Итого CF
|
50 522
|
|
Краткий анализ: Видим, что в первый месяц операционная деятельность с отрицательным сальдо. Т.е. несмотря на положительную EBITDA, компании не хватает собственных средств на закупки сырья. Ей пришлось взять кредит на эти цели, а это лишние расходы по процентам. Следовательно, нужно проработать вопрос о получении рассрочек или отсрочек по оплатам.
Продолжение в части 3.
Комментарии
Комментариев пока нет
|